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助退休人士克服入市心魔林本利薦「穩陣7股」 7個月賺兩成

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Summary

2026年轉眼已過大半，恒指今年來幾乎原地踏步。著名經濟學者、活道教育中心創辦人林本利回顧他年初向學生提供的模擬組合，當中18隻港股成功「跑贏大市」帶來不俗回報，截至7月底連股息賺約一成，跑贏同期恒指9個百分點。若僅買當中7隻較穩陣的港股，未計股息回報已超過兩成。林本利苦口婆心地勸勉退休人士克服入市心魔，強調其投資策略簡單直接：先以「坐底收3至4厘息」作防守，再配合「低吸高沽」操作，目標每年跑贏恒指7至10個百分點。

Key Points

林本利於2026年1月揀選了18隻港股及5隻美股作為模擬組合，假設以60萬元資金平均分配買入
截至7月31日，18隻股票連同股息的總回報達10.5%，大幅跑贏同期僅升1%的恒指
若只買7隻相對穩健的港股（滙控、中銀、太古A、騰訊、中移動、中海油、建行），賬面股價升幅高達20.3%
太古A期內大升逾58%表現最佳，滙控及中銀亦升逾三成，足以彌補唯一「見紅」的騰訊（跌逾20%）
林本利建議學生在6月底將收到的股息全數用作加注低吸小米及阿里
科技股方面，長江後浪推前浪，他將波幅較大的小米、攜程及網易「3隻當1隻」看待，買入注碼僅其他股票的三分一
騰訊、阿里及滙控合共佔港股倉位的24%，與恒指權重相若
中資科技股（騰訊、阿里及另外3隻科網股）合計亦佔港股倉24%
精簡版10股票組合包括3隻美股（VOO、QQQ、BRK.B）以及7隻港股
組合揀選長和及太古A，主因是看中其轄下公司的總市值加起來，已大於本身市值，存在折讓
滙控佔恒指比重達8%，屬於緊貼大市的「權重股」之一，並且一年派息4次；中電同樣派四季息
港交所股價與大市成交額直接掛鈎，友邦則是與大市相關度高的保險股
地產股僅揀選新地，原因是看中其樓盤及商場質素極高、負債相對較低
「中特估」方面，林本利揀選高息的中移動及中海油，後者股價與油價掛鈎
內銀內險板塊有建行、招行及平保，同樣是股息率高的股票

Why It Matters

林本利的模擬組合成功跑出，正好為本港廣大退休人士提供一個切實可行的投資參考。在存款利率持續低企的環境下，他的「收息防守」策略證明，即使恒指表現呆滯，穩健的藍籌股組合仍能為長線投資者帶來理想回報。更重要的是，他對退休人士「怕輸錢不敢入市」的觀察，揭示本港在理財教育方面仍有待加強，如何協助市民克服心理障礙、理性參與股市，將是業界及監管機構需要關注的課題。