Michael Burry反对阿里配股已清仓 转买京东 扬言股价腰斩才考虑再买入
SingTao · 2 SOURCESabout 1 hour ago3 MIN
Summary
阿里巴巴集团（股票代号：9988）周一宣布重磅配股集资计划，拟以每股112.7元的价格发行7.1亿股新股，集资最多800亿元，以支持人工智能基建投资。是次配股较上周五收盘价123元大幅折让8.4%，若交易落实，将成为香港历来最大规模的上市公司后续股份发售。消息公布后，阿里股价应声急挫逾一成，低见110.1元，跌穿配股价，其后跌幅稍微收窄，报112.3元，仍跌逾8%。
与此同时，电影《沽注一掷》（The Big Short）原型人物、著名美国对冲基金经理Michael Burry在社交媒体平台Substack发文，明确表明“无法支持”阿里巴巴今次增发新股的决定。他指出，阿里巴巴目前估值偏高，已悉数沽清所持有的阿里股份，并将资金大幅转投京东（股票代号：9618）。Burry又透露，原本计划在一至两个月后把大部分资金重新投放于阿里巴巴，但现时已完全改变主意，强调除非阿里股价“下跌一半”，否则不会再考虑买入该股。
Key Points
- Michael Burry在个人Substack平台发文，以“无法支持”（cannot support）形容阿里巴巴的配股集资决定，措辞强硬
- Burry指出，阿里巴巴目前估值过高，已全部沽清所持有的阿里股份，并将资金大幅转投京东
- 这位基金经理原本计划在一至两个月后重新买入阿里巴巴，但现时已完全改变主意，明言阿里股价需要“下跌一半”才会再引起其投资兴趣
- Burry在文章中预期，阿里巴巴的投入资本回报率（ROIC）将会持续下跌
- 阿里巴巴截至今年6月底止季度盈利按年暴跌75%，期内公司大幅增加人工智能相关资本开支，令市场关注相关投资的未来回报
- 阿里配股集资约800亿元，配售价为每股112.7元，若交易完成，将成为香港历来最大规模的上市公司后续股份发售
- Burry早于今年4月已披露新建阿里巴巴持仓，并在6月透露因税务亏损原因决定沽出，但当时预期稍后会重新买入
Why It Matters
Burry作为国际知名投资者，其对阿里巴巴配股计划的明确反对立场，反映了机构投资者对中国科技巨头人工智能投资策略的深度忧虑。在阿里季度盈利大跌75%的背景下，是次高达800亿元的配股集资计划，究竟能否为股东创造长远价值，仍存在极大疑问。Burry选择转投主要劲敌京东而非持有现金等待阿里股价回落，更显示其对中国电商板块内部结构性转变的看法。对香港投资者而言，这位“沽注一掷”原型的操作或许预示着更多国际资金将重新审视中国科网股的估值标准 。
Burry作为国际知名投资者，其对阿里巴巴配股计划的明确反对立场，反映了机构投资者对中国科技巨头人工智能投资策略的深度忧虑。在阿里季度盈利大跌75%的背景下，是次高达800亿元的配股集资计划，究竟能否为股东创造长远价值，仍存在极大疑问。Burry选择转投主要劲敌京东而非持有现金等待阿里股价回落，更显示其对中国电商板块内部结构性转变的看法。对香港投资者而言，这位“沽注一掷”原型的操作或许预示着更多国际资金将重新审视中国科网股的估值标准 。