内地料扩大离岸资产管理范围 巴克莱估对港影响可控
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Summary
投行巴克莱最新研究报告指出，内地针对离岸资产的监管范围未来可能进一步扩大，但并非意味对外开放政策出现逆转。该行推算，与内地投资者相关的离岸信托及保险资产规模约5000亿美元（约3.91万亿港元），而香港管理资产总额约5.4万亿美元（约42.32万亿港元）。国家发改委上周公布《对外投资管理办法（修订征求意见稿）》，首度将管理对象从企业扩展至其他组织和居民个人，被视为加强境外风险防范的重要举措。
Key Points
- 巴克莱指出，内地当局今年集中推出针对离岸财富和资本外流的措施，包括对离岸保险保单收益征税、离岸信托税收框架，以及打击跨境券商，主要原因是财政压力上升、资本外流风险增加
- 内地离岸财富主要集中在香港及新加坡，占比分别约61%及13%，其余分布于美国、瑞士、英属维尔京群岛及开曼群岛等传统离岸金融中心
- 上述财产很大比例源自内地科技、互联网和制造业境外上市所创造的财富，企业创始人和股东大多通过离岸信托、家族办公室、保险保单及投资控股架构等方式持有
- 巴克莱相信，内地未来可能将监管范围扩大至出口商留存在境外的收入、海外投资收益、境外就业收入，以及更长期的遗产税或继承税等领域
- 国家发改委公布的《对外投资管理办法》修订征求意见稿，首度将管理对象从企业扩及其他组织和居民个人，通过报告制度强化防范境外风险
Why It Matters
巴克莱预期，相关监管措施对香港金融市场影响可控，但随着国家发改委收紧对外投资管理，加上可能扩展至境外收入的征税范围，香港作为内地离岸财富主要存放地的地位或面临挑战 。花旗则认为，相关修订可能对居民以个人身份购买境外住宅物业增添额外不确定性，料短期内可能对香港地产股构成股价压力 。
巴克莱预期，相关监管措施对香港金融市场影响可控，但随着国家发改委收紧对外投资管理，加上可能扩展至境外收入的征税范围，香港作为内地离岸财富主要存放地的地位或面临挑战 。花旗则认为，相关修订可能对居民以个人身份购买境外住宅物业增添额外不确定性，料短期内可能对香港地产股构成股价压力 。